Лонги и шорты на бирже

При торговле на бирже используются разные типы сделок, которые позволяют зарабатывать на росте и на падении цен.

Длинная позиция или лонг

Длинная позиция – одна из популярных сделок на фондовом рынке. Смысл лонга заключается в том, чтобы купить дешевые акции и продать их после подорожания. Инвестор получит прибыль от разницы цены покупки и продажи. Иными словами, трейдер, использующий длинные позиции в торговле, спекулирует ценами.

В качестве примера можно привести следующую ситуацию. Инвестор решил купить акции Газпрома 100 штук по 250 рублей с учетом того, что они вырастут в цене. Через некоторое время акции выросли и инвестор продает их по 280 рублей. С каждой акции он получит прибыль 30 рублей. И его чистая прибыль составит 100*30 = 3000 рублей.

Участников длинных (или long) позиций называют быками. От чего произошло это название до сих пор не известно, но популярно выражение: «бык поддевает рынок на рога, подбрасывает вверх, и цены растут». Также в терминологии принято использовать такие выражения как лонговать, лонг, шортить (шорт – короткая позиция).

Как работать с длинными позициями?

При формировании длинных позиций, следует учитывать следующие условия:

— длинная позиция – это не значит длительнаяя по времени, это просто особенность названия сделки. Такая позиция может быть открыта на минуту, на 1 час, на месяц и т.д. Главное: купить дешевле, чем продать.

— когда трейдеры массово входят в длинные позиции, то происходит увеличение спроса и цена растет, а когда трейдеры фиксируют сделку, то массово продают и цена актива снижается.

— лонги часто используют при торговле фьючерсами и опционами с кредитным плечом. Это очень рисковые сделки, но и прибыль приносят в разы большую чем простые акции.

— при длинной позиции трейдер должен учитывать все комиссии и сборы за использование кредитного плеча. Прибыль от сделки должна перекрыть все расходы, чтобы у трейдера остались деньги.

Основным риском при формировании лонгов является изменение цены не в ту сторону. Трейдер может ошибиться в прогнозе и потерять деньги при покупке акций, если цена будет не увеличиваться, а уменьшаться.

Короткая позиция или шорт

Короткая позиция – это возможность получать прибыль, когда цена акций падает. Основной принцип заключается в том, чтобы занять ценные бумаги у брокера, продать их по одной цене, затем, дождавшись понижения стоимости, снова купить и вернуть брокеру. Прибыль формируется исходя из ценовой разницы между продажей и покупкой.

На сленге финансистов такая сделка называется шорт (от слова short – короткий), а торговля называется шортить. А тех, кто использует стратегию торгов на понижение называют медведями.

Рассмотрим пример короткой позиции.

Инвестор прогнозирует, что через неделю акции Газпрома упадут в цене со 100 рублей за штуку до 70 рублей. Тогда он берет у брокера в долг какое-то количество акций (например 100 штук). Продает их по цене 100 рублей за штуку. Дождавшись снижения цены до 70 рублей, он покупает снова 100 штук и отдает их брокеру. Таким образом, прибыль без вычета комиссий брокерской фирмы составит 100 шт. * (100-70)=3000

Пример сделки в шорт представлена на графике, где красная стрелка означает продажу, а зеленая – покупку.

Стратегия торговли на понижение

Из определения короткой позиции стало ясно каким образом трейдер зарабатывает на рынке акций с помощью short position. Но на практике все может быть немного сложнее.

Прежде чем шортить, следует здраво оценить снизятся ли котировки акций или нет. Поскольку в долгосрочном периоде ценные бумаги все же растут в цене, что обеспечивает прибыль по long позициям, поэтому есть смысл открывать короткие позиции только на небольшой промежуток времени.

Чтобы взять в долг акции у брокера достаточно выполнения трех условий:

— брокер позволяет открывать короткие позиции по данному активу (иногда брокеры сами ограничивают такие возможности по рисковым акциям);

— на счете должны быть ликвидные средства в достаточном объеме. Это значит, что на счете должны быть ли свободные деньги, либо ликвидные акции, которые брокер сможет продать, если трейдер уйдет в минус.

— у вас в портфеле не должно быть данных акций в длинной позиции: нельзя торговать против себя.

Чтобы взять акции в долг у брокера достаточно зайти в приложение или терминал, найти акции и нажать или навести на кнопку «Продать». Брокер сам рассчитает максимальное количество лотов, которое доступно вам к продаже с учетом денег на счете.

Вы можете скорректировать количество и снова нажать на кнопку «Продать» и у вас в порфеле появится новая позиция со знаком минус.

Если у вас на счете уже есть длинная позиция по этим акциям, то брокер просто продаст эти бумаги и в шорт вы зайти не сможете. Поэтому и обязательно третье условие об отсутствии акций в портфеле.

Прибыль по данной позиции высчитывается автоматически: положительная, если цена актива снижается и отрицательная, если цена растет.

Чтобы закрыть короткую позицию, трейдеру нужно купить данное количество акций на рынке и они автоматически вернутся брокеру, а трейдеру останется прибыль или убыток.

При коротких позициях есть риск лишиться всего депозита, потому что брокер не позволит уйти в большой минус. Когда убыток по позиции начнет достигать уровня ликвидных средств, то брокер пришлет оповещении о недостаточности ликвидных средств. Тогда нужно будет пополнить счет.

Если этого не сделать, то брокер закроет позицию принудительно, а убыток компенсирует доступными на счете средствами. Это называется маржин колл.

Именно поэтому, новичкам на бирже не рекомендуется открывать короткие позиции: им сложно правильно спрогнозировать движение цены и велика вероятность лишиться всех средств.