Отличия привилегированных акций
Компании могут выпускать два разных вида акций: обыкновенные и привилегированные. О последних и поговорим.
Что такое привилегированные акции
Привилегированные акции простыми словами – это один из видов акций, которые выпускает предприятие. Но они дают постоянный ддоход и не дают возможность владельцу принимать решения на Совете акционеров.
По российским законам, компания не может выпускать много привилегированных акций: эта доля ограничена 25% от всего размера Уставного капитала общества. При этом, такой вид акций можно вообще не выпускать: это право, а не обязанность предприятий.
Отличия привилегированных акций от обыкновенных
Владельцы префов приобретают некоторые преимущества и недостатки по сравнению с владельцами обыкновенных акций. Но это зависит от того какую цель преследует инвестор.
Преимущества привилегированных акций:
- Привилегированные акции приносят постоянный дивидендный доход, поскольку выплаты обязательные и прописаны в Уставе компании. Даже если у бизнеса не было прибыли за отчетный период, выплатить дивиденды владельцы префов получат деньги.
- Данный вид акций дает право совладения компанией как и любая другая акция.
- При банкротстве предприятия, владельцы привилегированных акций первыми получат часть прибыли (конечно после выплаты других кредиторских обязательств).
Недостатки привилегированных акций:
- Основным недостатком является отсутствие возможности голосования на Совете акционеров. Но если возникает ситуация, когда права владельцев привилегированных акций могут быть ущемлены, им дается возможность повлиять на итоги голосования.
- Привилегированные акции менее волатильны на бирже и ими неудобно торговать, но если бумаги покупаются на долгий срок, то этот пунк не является проблемой.
Если говорить о простых инвесторах, то привилегированные акции становятся более интересными, потому что прибыль от них будет почти всегда, а участвовать в управлении простые люди не стремятся. Данный пункт критичен для крупных акционеров, которые приобретают значительные доли в бизнесе, чтобы влиять на его дальнейшее развитие.
На фондовой бирже привилегированные акции, чаще всего, стоят дешевле из-за того, что не разгоняются спекулянтами. Поскольку данный тип акций выпускается в ограниченном количестве, то и объем торгов у них маленький, а трейдеры любят быстрое исполнение заявок. Поэтому цена обыкновенных акций разгоняется быстрее.
Чтобы понять какую акцию вы покупаете, достаточно посмотреть на тикер акции: у привилегированной акции в конце тикера есть латинская Р.
Например, обыкновенные акции Сбербанка обозначаются как SBER, а привилегированные как SBERP.
Какие виды привилегированных акций существуют?
Привилегированные акции также разделяются на типы.
В зависимости от выплат дохода:
- Кумулятивные. Если компания понесла убыток и не в состоянии выплатить дивидендный доход, то эти невыплаченные суммы накапливаются и выдаются акционерам, когда появляется возможность.
- Некумулятивные. В таком типе акций невыплаченные дивиденды не накапливаются. Соответственно, спрос на такие акции небольшой.
В зависимости от возможности конвертации:
- Конвертируемые т.е. их можно обменять на обыкновенные акции;
- Неконвертируемые – обмену не подлежат.
В зависимости от способа начисления процентов:
- Фиксированный – в Уставе Общества прописано получение дивидендного дохода в виде определенной ставки;
- С дополнительным дивидендом. В данной ситуации доходы по акциям устанавливаются на уровне нижней границы выплат. Но если доход оказался больше в среднем по ценным бумагам, то могут быть организованы и дополнительные дивиденды.
- Корректируемая ставка. Это означает, что ставка зависит от доходности по акциям.
- Аукционная ставка. Доходность привилегированных акций зависит от результатов аукциона, в котором определяется и ставка.
Какие российские компании выпускают привилегированные акции (полный список)?
| Название компании | Тикер |
|---|---|
| Башнефть АНК | BANEP |
| ПАО «Башинформсвязь» | BISVP |
| Банк Санкт-Петербург | BSPBP |
| ПАО «Центральный Телеграф» | CNTLP |
| Держава | DERZP |
| Донской завод радиодеталей | DZRDP |
| ГАЗ ПАО | GAZAP |
| ПАО «Химпром» | HIMCP |
| ПАО «Ижсталь» | IGSTP |
| Славнефть-ЯНОС | JNOSP |
| Куйбышевазот | KAZTP |
| Камчатскэнерго | KCHEP |
| Курганская генерирующая компания | KGKCP |
| Саратовский НПЗ | KRKNP |
| ТКЗ Красный котельщик | KRKOP |
| Красный Октябрь-1 | KROTP |
| Красноярскэнергосбыт | KRSBP |
| Костромская сбытовая компания | KTSBP |
| ПАО «Органический синтез» | KZOSP |
| ПАО «Лензолото» | LNZLP |
| Россети Ленэнерго | LSNGP |
| ПАО «Магаданэнерго» | MAGEP |
| Мегионнефтегаз | MFGSP |
| ПАО «МГТС» | MGTSP |
| ТНС энерго Марий Эл | MISBP |
| ПАО «Мечел» | MTLRP |
| ТНС энерго Нижний Новгород | NNSBP |
| Объединёненные машиностроительные заводы | OMZZP |
| Пермэнергосбыт | PMSBP |
| ПАО «Российские сети» | RSTIP |
| ПАО «Ростелеком» | RTKMP |
| ТНС энерго Ростов | RTSBP |
| Самараэнерго | SAGOP |
| Саратовэнерго | SAREP |
| ПАО «Сбербанк России» | SBERP |
| ПАО «Сургутнефтегаз» | SNGSP |
| Ставрополэнергосбыт | STSBP |
| Тамбовская энергсбытовая компания | TASBP |
| ПАО «Татнефть» | TATNP |
| ПАО «ТГК-2» | TGKBP |
| ПАО «Квадра» | TGKDP |
| Томская распределительная компания | TORSP |
| ПАО «Транснефть» | TRNFP |
| Волгоградская энергосбытовая компания | VGSBP |
| ННК-Варьеганнефтегаз | VJGZP |
| ТНС энерго Воронеж | VRSBP |
| Выборгский Судостроительный Завод | VSYDP |
| ПАО «Центр международной торговли» | WTCMP |
| АК «Якутскэнерго» (ПАО) | YKENP |
| ТНС энерго Ярославль | YRSBP |
